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烈酒展:三年起伏:白酒板块纵横折射竞争新格局   

2021-09-15 06:03:03 drinkschina-seo 1

  烈酒展了解到,8月29日晚间,19家白酒上市企业半年报全部出炉。据微酒统计,19家白酒上市企业实现营业收入总额1552.87亿元,同比增长22.39%;实现净利润总额573.87亿元(不包括牛栏山),同比增长21.34%。随着“三位数”俱乐部成员的增多,白酒业在上半年呈现出业绩整体向上的状态。

  

  众所周知,黔酒、川酒、苏酒、徽酒及西北是白酒板块中的重要组成部分,疫情后,白酒行业分化加速,烈酒展将具体分析白酒区域板块三年来的变化特点。


烈酒展:三年起伏:白酒板块纵横折射竞争新格局   

  

  01、川黔板块,“稳”字当头

  

  作为传统名优白酒的聚集地,从这3年半年报来看,川黔板块占据着白酒板块的“王者”地位。“稳”,是川黔板块较大的整体特点。

  

  烈酒展具体来看,黔酒中贵州茅台的地位难以撼动,今年上半年以490.87亿元的营收和246.54亿元的净利润问鼎行业,较2020年上半年营收增幅11.68%,净利增幅9.08%,实现了稳定增长。它不仅是白酒行业里的龙头,也是拉动地方经济的重要引擎。

  

  在川酒的四大上市酒企中,五粮液、泸州老窖、舍得酒业、水井坊上半年合计实现营业收入502.97亿元,净利润总和185.39亿元,4家全数实现营收、净利润双增长。

  

  对比2019年,除水井坊增速较缓外,剩余三家酒企在营收方面均呈现两位数增长。五粮液连续22个季度营业收入实现两位数增长、泸州老窖净利润超50%、舍得酒业则呈倍数增长。

  

  将黔酒和川酒放在整体上市酒企中来看,我们会发现:2019-2021年上半年期间,二者的规模占比发生了微妙的变化。今年上半年,川酒的营收占比为32.38%,排列第一,黔酒则在总利润中占比42.96%,拔得头筹。然而不可忽视的是,川酒的利润占比正在逐渐增加。

  

  可以肯定的是,在川黔板块的酒企中,贵州茅台、五粮液、泸州老窖已经具备了足够的市场号召力和抗风险能力,如果再加上剑南春、郎酒、习酒等“百亿俱乐部”以及部分逐步释放潜力的二三线酱酒企业,在未来,川黔板块的力量正进一步加强。

  


  02、苏、徽酣战,黄淮板块“失速”?

  

  同处黄淮板块的苏酒和徽酒,除洋河与古井贡酒外,多为区域名酒品牌。

  

  一直以来,苏酒和徽酒两大板块相互渗透,黄淮板块内各大酒企竞争激烈。

  

  洋河很早就将安徽视为主要市场,今世缘也于2018年于此正式运作,两大苏酒品牌在安徽占据了一定的市场份额。对于徽酒而言,不止有苏酒的“虎视眈眈”,还要面对高端名优酒的挤压,内部更是竞争激烈。

  

  近两年,频传黄淮板块失速的消息,那么,该白酒区域板块又呈现着怎样的特点?

  

  首先是板块整体波动和内部分化。从数据来看,近3年来,洋河保持着板块第一的位置,2021年上半年较2019年同期营收微降、净利微增;古井贡酒、今世缘、迎驾贡酒则较去年同期呈现出营收、净利两位数增长的态势;而口子窖和金种子酒略显颓势,口子窖还未恢复至2019年水平,营收、净利双降;金种子则尚未摆脱调整期。

  

  其次是规模占比缩小,增速明显放缓。在营收方面,苏酒和徽酒受2020年疫情影响较大,仅占据上市酒企总营收的12.42%和6.74%。截至今年上半年,苏酒和徽酒在整体营收方面并未恢复到2019年上半年的水平。值得注意的是,在利润方面,苏酒在上市酒企中的总利润占比连续三年下降。

  

  黄淮板块真的失速了吗?有业内人士表示:在品质竞争时代,品牌力、产品力逐渐压倒渠道力。而曾以渠道见长的徽酒也出现分化和动能转换期。现在正处于疫情后的恢复期,洋河的转型已经取得成效,而在消费升级下,黄淮板块内的酒企正在普遍培育高端、次高端产品,积极布局省外市场,寻找新的增长点,下半年我们或将有所惊喜。

  


  03、“西北四强”式微,掉队明显?

  

  西北板块的上市酒企有伊力特、金徽酒、青青稞酒和皇台酒业,被业内称为“西北四强”。这四家酒企中,除皇台酒业外,其余三家均在当地市场占有率方面优势较为明显。伊力特是新疆王,金徽酒制霸甘肃,青青稞酒则主销青海,我们先来看一组对比数据:

  

  烈酒展了解到,今年上半年,伊力特、金徽酒、青青稞酒、皇台酒业四家上市酒企共计完成营收26.07亿元,占上市酒企总营收的1.68%;实现净利润5.91亿元,占上市酒企总利润的0.81%。而在2019年上半年,这四家上市酒企的总营收占比为1.84%,总利润占比为0.79%。

  

  具体而言,西北四家上市酒企的总营收在今年上半年呈上升趋势,净利润总和微增。在白酒行业稳健增长的背景下,西北板块比较薄弱,“西北四强”的营收规模正在缩小,逐渐式微。

  

  分酒企来看的话,在西北板块中,伊力特、金徽酒较另外两家酒企在营收、净利方面优势明显,其营收之和占西北上市酒企总营收的76.38%,净利润之和则占净利润总和的98.25%。这从侧面反映出了西北酒企强分化。业界认为,区域强势酒企在分化期来临之际,只能要么快速全国化,要么继续稳健推进以本土市场为核心的泛区域化战略。

  


  04、总结:名酒、酱酒双重冲击,区域酒企面临新竞争格局

  

  从白酒板块整体来看,黔酒优势明显,川酒的品牌效应则在不断释放,徽酒和西北板块明显后劲不足。数据显示,上半年营收排名前五的白酒企业贡献了1228.18亿元的营收,茅台、五粮液、洋河、汾酒、泸州老窖的总营收占所有上市白酒企业营收总和的79.09%。

  

  白酒行业在激烈竞争中呈稳健上升态势,高端、次高端品牌发展优势明显,行业集中化、品牌化、高端化的趋势继续凸显。而在区域酒企集聚的板块,区域名酒的发展态势对整体板块的发展影响很大。

  

  不少行业专家认为,酱酒的崛起改变了中国酒业的竞争格局,自2020年起,行业进入了全国名酒、全国酱酒、省酒龙头这三股势力之间的新竞争格局。

  

  截止目前,已有不少非上市酱酒企业交出了称心的答卷,在2021年上半年实现了业绩的翻倍增长。随着酱酒腰部力量的逐渐崛起,白酒行业竞争更加的多元、复杂。

  

  在消费升级的趋势下,高端品牌始终把控着市场主动权,当前,茅、五、泸是高端白酒行业公认的三大玩家,2020年,茅、五、泸的高端白酒市占率分别为57%、30%和7%,合计占据高端市场94%的份额,已形成寡头垄断格局。

  

  不管是酱酒体量的扩大,还是高端市场上的垄断格局,都将给省酒,尤其是区域性酒企带来更大的压力。

  

  随着低端酒市场的不断萎缩,区域酒企的产品结构正在逐渐高端化,产品升级成为区域酒企的重要布局。

  

  在多家区域酒企公布的半年度经营数据中,微酒记者发现,低档产品的营收明显下降,中高档产品的营收则大幅增加。其中,金徽酒低档酒的营收下降更是接近50%,这说明其推动产品结构性升级成绩显著,也是企业稳增长的新动能。

  

  值得关注的是,在半年报中,有不少区域酒企都披露高端产品的概况。显然,对于品牌力、渠道和产品力较弱的区域酒企而言,产品结构升级都还有较长的路要走。

  

  有业内人士表示,作为白酒市场上的一支重要力量,区域酒企目前应该以完善渠道建设,坚持品质主义,冲击次高端市场为主,要在保住市场份额的同时紧抓核心消费群体,并逐渐开拓省外市场。您如果有兴趣深入了解白酒,可以来烈酒展现场咨询详情。

  

  来源:佳酿网